음수 괴리율은 비교 시점에 ETF 가격이 표시된 기준가보다 낮았다는 뜻입니다. 해외 시장의 거래 시각과 iNAV에 반영된 가격을 먼저 확인하세요. ETF가 기초지수를 얼마나 잘 따라가는지는 추적오차에서 따로 봅니다.
체결가와 iNAV를 같은 시점에서 비교하세요
시장가격은 거래소에서 ETF가 거래되는 가격입니다. NAV는 펀드의 순자산가치를 증권 수로 나눈 값이며, iNAV는 장중에 제공되는 추정 순자산가치입니다. 화면의 가격을 비교할 때는 그 값이 장중 iNAV인지, 확정된 NAV인지, 기준 시점이 언제인지부터 확인하세요. E1
실제 공시의 2026년 7월 7일 사례에서 TIGER 글로벌이노베이션액티브의 종가는 27,990원, 비교에 사용된 장 마감 시점의 iNAV는 28,649.62원이었습니다. 차이인 −659.62원을 iNAV로 나누면 약 −2.30%입니다. 이 값은 해당 일자의 공시 기록입니다. 주문을 검토할 때는 현재 호가와 당시 공시 수치를 구분하세요. E2
| 확인하려는 질문 | 비교할 값 |
|---|---|
| 거래 가격이 기준가와 얼마나 벌어졌나? | ETF 시장가격과 같은 기준 시점의 NAV 또는 iNAV |
| 펀드가 지수의 움직임을 얼마나 잘 따라갔나? | 같은 기간의 펀드 NAV 수익률과 해당 기초지수 수익률 |
| 지금 내가 얼마에 거래할 수 있나? | 현재 주문 화면의 호가와 주문 조건 |
해외 장이 닫혀 있으면 숫자의 기준을 확인하세요
앞선 사례에서 운용사는 국내 장중에 기초지수 자체는 변하지 않고 환율 변동만 iNAV에 반영됐다고 설명했습니다. 같은 시간에 유동성공급자가 헤지에 쓰는 해외선물 등의 가격과 비용은 호가에 영향을 줄 수 있습니다. 그래서 화면에 보이는 iNAV와 호가가 각각 어떤 정보를 반영하는지 확인하는 편이 괴리율의 부호만 읽는 것보다 유용합니다. E2
상품마다 참조하는 지수, 환율 처리 방식, 해외 휴장 시 가격 반영 조건이 다를 수 있습니다. 괴리율이 평소보다 크게 보이면 거래일과 호가 시각을 확인한 뒤, 공시에서 당시 가격 차이가 발생한 이유를 찾아보세요.
상품을 비교할 때는 추적오차를 따로 보세요
괴리율은 거래 가격과 순자산가치의 차이를 보여 줍니다. 추적오차는 순자산가치가 기초지수의 움직임을 얼마나 잘 따라갔는지를 살피는 지표입니다. 상품을 나란히 놓을 때는 기초지수와 비교 기간을 맞추고, 지수가 배당을 반영하는 방식도 확인하세요. 운용보수와 지수 복제 방식 등도 추적 결과에 영향을 줄 수 있습니다. E1
주문 화면에서는 현재 매수·매도 호가와 iNAV의 시점을 확인하고, 상품 비교 화면에서는 기초지수와 기간부터 맞춰 보세요. 이렇게 보면 장중 가격의 차이와 운용 결과의 차이를 각각 판단할 수 있습니다.
